內(nèi)地投資者買港股資金將在離岸兌換

港交所公布“滬港通”具體細(xì)則及運作安排

港交所29日公布滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制（“滬港通”）細(xì)則及運作安排。港交所行政總裁李小加表示，“滬港通”是中國金融市場開放的里程碑。

“滬港通”機制是指上海與香港兩地投資者可透過本地市場的交易所與結(jié)算所參與對方交易所上市股票的交易及進(jìn)行結(jié)算交收。4月10日，兩地證券監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布公告，原則批準(zhǔn)“滬港通”試點。“滬港通”包括“滬股通”和“港股通”兩部分。

根據(jù)港交所29日發(fā)布的細(xì)則，所有通過“滬港通”傳遞的跨境訂單均要受到訂單撮合和執(zhí)行地的規(guī)則和相關(guān)法律的監(jiān)管，兩地交易及結(jié)算所均會將對方市場慣例體現(xiàn)在自身市場的交易、結(jié)算規(guī)則以及操作流程中。

李小加在港交所舉行的新聞發(fā)布會上舉例說明，來自香港的“滬港通”交易訂單價格不可超出上海A股所規(guī)定的不超過前一交易日收市價10％升跌幅限制。內(nèi)地券商以人民幣結(jié)算，在香港的交易以港幣結(jié)算。

根據(jù)公告，“滬港通”交易將總量過境，以實現(xiàn)最大價格發(fā)現(xiàn)；但結(jié)算將僅以凈量過境，實現(xiàn)最小的資金跨境流動。實施初期，“滬股通”與“港股通”總額度分別為3000億元人民幣（下同）及2500億元，每日額度為130億元及105億元。

此外，參與“滬股通”的股票為上證180成分股和380成分股、同時在聯(lián)交所和上交所上市的A＋H股，不包含被實施風(fēng)險警示的股票。參與“港股通”的為恒生綜合大型股指數(shù)成分股和中型股指數(shù)成分股、同時在聯(lián)交所和上交所上市的A＋H股，不包含所有以港幣以外貨幣報價的港股，也不包含同時在聯(lián)交所和其他內(nèi)地證券交易所上市的A＋H股。

根據(jù)細(xì)則，截至4月10日，“滬股通”股票總數(shù)為568只，市值占比約90％，“港股通”股票總數(shù)為266只，市值占比約82％。

李小加介紹，“滬港通”初期額度控制是想引導(dǎo)市場適應(yīng)節(jié)奏；如當(dāng)日額度用完，投資者不能買入股票，但可隨時沽出股票。在正式推出后，港交所會在網(wǎng)頁每日公布總余額情況。

李小加說明，內(nèi)地合格投資者購買港股的資金將在離岸兌換，賣出股票后資金會回流到本身市場，資金不可進(jìn)行其它范疇的投資，以實現(xiàn)全程回流、資金全程封閉，有利于風(fēng)險監(jiān)管，未來則可靈活擴(kuò)容、擴(kuò)量、擴(kuò)市。他同時表示，“滬港通”不會為投資者解決匯率問題，投資者需要預(yù)先進(jìn)行匯兌程序。

港交所股本證券與定息產(chǎn)品及貨幣聯(lián)席主管陳秉強介紹，“港股通”將設(shè)置防火墻防止風(fēng)險跨境傳遞。例如當(dāng)香港結(jié)算參與者在購買A股有失責(zé)情況，將由本港結(jié)算所處理，以防止風(fēng)險傳遞至內(nèi)地。（記者顏昊）