滬港通引爆香港衍生品交易

RQFIIA股ETF在港走俏及滬港通概念股受到追捧，刺激香港衍生品市場(chǎng)全面繁榮，衍生權(quán)證和牛熊證近期發(fā)行及成交猛增。

香港交易所4日發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，繼7月份衍生權(quán)證和牛熊證日均成交額的環(huán)比大增近50%后，8月份分別再增26.1%及22.6%。衍生權(quán)證和牛熊證的發(fā)行量也繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，8月份共有4819只衍生權(quán)證和2067只牛熊證上市，其中后者較去年同期增長(zhǎng)43.3%。

值得注意的是，近期發(fā)行及成交活躍的衍生權(quán)證和牛熊證中，追蹤的正股與滬港通相關(guān)的占了絕對(duì)的主力，以花旗為例，其8月份發(fā)行了70多只牛熊證，與滬港通沾邊的超過(guò)50只，相關(guān)牛熊證涉及的正股包括A股ETF、港交所、中移動(dòng)、騰訊、海通證券H股、中信證券H股、銀河證券H股等，這些產(chǎn)品一經(jīng)推出均受到熱捧，成交火爆。

“滬港通10月份推出在即，近幾個(gè)月不斷有資金涌入香港衍生品市場(chǎng)追捧掛鉤A股ETF和滬港通概念股的窩輪和牛熊證。”花旗環(huán)球金融亞洲認(rèn)股證產(chǎn)品部主管黃集恩指出，“香港衍生品市場(chǎng)再度全面活躍起來(lái)。”

過(guò)去幾年，由于港股市場(chǎng)走勢(shì)低迷，指數(shù)及個(gè)股波動(dòng)很小，香港衍生品市場(chǎng)也一度陷入沉寂，新產(chǎn)品發(fā)行及成交大幅萎縮，一些外資行甚至關(guān)閉了衍生品部門(mén)，退出了這個(gè)市場(chǎng)。

“這主要受到滬港通的刺激。”黃集恩指出，“從市場(chǎng)表現(xiàn)看，與滬港通概念相關(guān)的窩輪和牛熊證明顯更受到市場(chǎng)追捧，這或許與資金加杠桿做A股及對(duì)沖滬港通概念股風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。”

據(jù)了解，近兩個(gè)月來(lái)，滬港通在香港未開(kāi)先熱，明顯有增量資金流入香港，一方面在證券市場(chǎng)投資A股ETF，或較A股存在較大折價(jià)的H股，以及A股市場(chǎng)上沒(méi)有的騰訊、中移動(dòng)、港交所等港股通標(biāo)的，一方面則在權(quán)證市場(chǎng)上“以小搏大”。

港交所的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，港股8月份日均成交額進(jìn)一步放大至722.27億港元，較上月增加了11%，其中包括ETF在內(nèi)的單位信托基金在7月份環(huán)比增長(zhǎng)93.8%的基礎(chǔ)上，8月份再增加55.1%。最引人注目的RQFIIA股ETF南方A50，8月份日均成交額超過(guò)30億港元，較上月增長(zhǎng)1.72倍。