眾多銀行覺(jué)察“綠色金融”中蘊(yùn)含機(jī)遇

生態(tài)文明建設(shè)過(guò)程中，金融該發(fā)揮什么樣的作用？通過(guò)“有扶有控”的資金導(dǎo)向支持生態(tài)文明發(fā)展，建立可持續(xù)的投入產(chǎn)出機(jī)制，是確保綠色金融活水長(zhǎng)流的關(guān)鍵。

生態(tài)保護(hù)的行為主體趨于公益，而金融的主體則趨于逐利。要讓這兩種相悖的價(jià)值理念緊密融合，生態(tài)金融的前景才能越來(lái)越寬闊。

綠色金融，是以市場(chǎng)化手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一種綜合化解決方案。綠色金融體系，應(yīng)該是政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本各盡其長(zhǎng)，通過(guò)信貸、證券、基金、債券、保險(xiǎn)等金融新業(yè)態(tài)為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)注入資金，并引導(dǎo)其創(chuàng)新發(fā)展的模式。政府可以通過(guò)貸款、民間投資、發(fā)行債券等金融服務(wù)，撬動(dòng)社會(huì)資金流向環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等產(chǎn)業(yè)。

“盡管監(jiān)管部門(mén)已要求限制對(duì)高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)的信貸支持，推出針對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投融資支持措施。但想要金融機(jī)構(gòu)‘看得上’生態(tài)產(chǎn)業(yè)這樣的‘薄利’產(chǎn)業(yè)，還需要加把火。”中國(guó)社科院教授李連仲認(rèn)為，目前，我國(guó)節(jié)能減排工作主要靠行政手段實(shí)現(xiàn)，社會(huì)成本高，無(wú)法很好地調(diào)動(dòng)企業(yè)及社會(huì)各界力量參與的主動(dòng)性。要讓“綠色金融”成為富礦，有幾個(gè)環(huán)節(jié)很重要：一是通過(guò)稅收、補(bǔ)貼等渠道提高綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)率，壓低污染型項(xiàng)目的回報(bào)率，提高企業(yè)的投資預(yù)期。二是強(qiáng)化企業(yè)的責(zé)任意識(shí)。通過(guò)信息披露和法律等手段強(qiáng)化企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。三是強(qiáng)化消費(fèi)者的綠色意識(shí)。消費(fèi)者愿意付高價(jià)買(mǎi)綠色產(chǎn)品，相當(dāng)于綠色產(chǎn)品獲得了補(bǔ)貼。

引導(dǎo)企業(yè)“綠色”成長(zhǎng)

“發(fā)展綠色金融的初衷在于，通過(guò)金融資金流量和投向的調(diào)節(jié)，在經(jīng)濟(jì)行為和環(huán)境行為之間架起一座橋梁。”河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)綠色金融研究所所長(zhǎng)王小江表示，從實(shí)踐來(lái)看，綠色金融可以實(shí)現(xiàn)資源配置、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制、對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為引導(dǎo)三大功能。

在具體實(shí)踐中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)幾個(gè)途徑發(fā)力：一是直接融資，如為減排項(xiàng)目公司上市提供承銷(xiāo)服務(wù)；二是綠色信貸，如果借款方不愿意或不能夠遵守“赤道原則”（由世界主要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融公司和世界銀行的政策和指南建立的，旨在判斷、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的金融行業(yè)基準(zhǔn)）中所提出的社會(huì)和環(huán)境政策，銀行將拒絕為其項(xiàng)目提供貸款；三是推出金融投資產(chǎn)品，如環(huán)境指數(shù)基金。

越來(lái)越多的銀行覺(jué)察到“綠色金融”中蘊(yùn)含的機(jī)遇?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》獨(dú)家獲悉，截至2014年上半年，21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額已達(dá)5.7萬(wàn)億元。以工行為例，截至2014年末，工行投向生態(tài)保護(hù)、清潔能源、節(jié)能環(huán)保、資源循環(huán)利用等綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的貸款余額已達(dá)6553億元，較年初增長(zhǎng)9.5%。

監(jiān)管部門(mén)表示，我國(guó)綠色信貸項(xiàng)目主要集中在綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)三大領(lǐng)域。截至2014年上半年，21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸所貸款項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1.9億噸，節(jié)水4.3億噸，減排二氧化碳4.6億噸、二氧化硫537.8萬(wàn)噸、氮氧化物131.4萬(wàn)噸、氨氮31.1萬(wàn)噸，減少化學(xué)需氧量295.8萬(wàn)噸。

開(kāi)拓“能效信貸”藍(lán)海

1月19日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委在京聯(lián)合發(fā)布《能效信貸指引》，從政策制度層面鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展能效信貸業(yè)務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任葉燕斐介紹，能效信貸，是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為支持用能單位提高能源利用效率、降低能源消耗而提供的信貸融資。

在實(shí)際操作過(guò)程中，能效信貸主要有兩種方式。第一種是用能單位能效項(xiàng)目信貸，即節(jié)能項(xiàng)目由用能單位直接投資、運(yùn)作，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向用能單位提供信貸支持。第二種是合同能源管理信貸，即由節(jié)能服務(wù)公司為用能單位設(shè)計(jì)、投資和運(yùn)作節(jié)能項(xiàng)目，用能單位以節(jié)能效益支付的方式與節(jié)能服務(wù)公司分享合理利潤(rùn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向節(jié)能服務(wù)公司提供信貸支持。

“比如某節(jié)能公司要為當(dāng)?shù)匾患一て髽I(yè)建造余熱鍋爐，經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益顯著，但項(xiàng)目資金需要該節(jié)能公司自籌，出現(xiàn)了資金缺口。”興業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，這時(shí)銀行通常會(huì)為節(jié)能公司提供3—5年的中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款，并結(jié)合不同能效項(xiàng)目的具體情況采用相應(yīng)的擔(dān)保模式。

根據(jù)《能效信貸指引》，今后銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒓性诠I(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、交通運(yùn)輸節(jié)能三大部分。其中，工業(yè)節(jié)能主要涉及電力、煤炭、鋼鐵、紡織、食品加工等重點(diǎn)行業(yè)；建筑節(jié)能主要涉及建筑集中供熱、供冷系統(tǒng)節(jié)能設(shè)備等；交通運(yùn)輸節(jié)能主要涉及鐵路、公路、水路、航空運(yùn)輸和城市交通等行業(yè)。

此外，在綠色信貸能力建設(shè)方面，監(jiān)管層鼓勵(lì)各家銀行適當(dāng)降低綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、采用靈活的經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)系數(shù)。

“舉例來(lái)說(shuō)，能效信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重就可以適當(dāng)差別化，如從100%調(diào)整為80%。”葉燕斐說(shuō)，此外，銀行還可做貸款專(zhuān)項(xiàng)規(guī)模，在年初將其列入全年的信貸計(jì)劃。在經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)系數(shù)方面，工行表示，該行已制定了涵蓋61個(gè)行業(yè)的綠色信貸政策，并按行業(yè)分類(lèi)設(shè)置了不同的經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)系數(shù)，鼓勵(lì)、引導(dǎo)把信貸資源優(yōu)先投向生態(tài)保護(hù)、清潔能源、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等綠色經(jīng)濟(jì)和能效節(jié)約領(lǐng)域。針對(duì)每一個(gè)具體行業(yè)，工行還把企業(yè)的工藝、能耗、技術(shù)、環(huán)保等關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)置為核心要素，引導(dǎo)信貸資源流向更優(yōu)秀的企業(yè)和優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，確保資金滴灌精準(zhǔn)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 王璐 郭子源）