四部門聯(lián)合發(fā)布 信用評級(jí)進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)代

中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)近日聯(lián)合發(fā)布《信用評級(jí)業(yè)管理暫行辦法》，自12月26日正式實(shí)施?！掇k法》明確了行業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策導(dǎo)向，建立健全統(tǒng)一監(jiān)管的制度框架。這意味著，信用評級(jí)行業(yè)正式進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)代，將推動(dòng)中國金融市場向高質(zhì)量發(fā)展。

健全制度，彌補(bǔ)短板

四部門有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，30年來，中國信用評級(jí)業(yè)發(fā)展取得長足進(jìn)步，信用評級(jí)機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷壯大，評級(jí)技術(shù)不斷發(fā)展，評級(jí)結(jié)果更加趨于合理，社會(huì)認(rèn)可度逐步提高，對促進(jìn)中國金融市場健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。與此同時(shí)，中國信用評級(jí)業(yè)仍處于發(fā)展初期，還存在監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、發(fā)展水平不高、獨(dú)立性不足、商譽(yù)和公信力有待提升等問題，迫切需要建立健全行業(yè)制度規(guī)范，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，促進(jìn)中國信用評級(jí)業(yè)高水平對外開放和健康發(fā)展。

債券市場一直處于相對分割狀態(tài)，不同債券品種由不同監(jiān)管部門核準(zhǔn)或者注冊，在不同的債券市場發(fā)行流通。這種狀況一方面造成多頭監(jiān)管，另一方面也抬高了評級(jí)機(jī)構(gòu)的成本。《辦法》明確中國人民銀行為信用評級(jí)行業(yè)主管部門，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)為業(yè)務(wù)管理部門，依法實(shí)施具體監(jiān)管。這改變了過去多頭監(jiān)管的格局，將發(fā)揮監(jiān)管合力，形成統(tǒng)一監(jiān)管。

中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“目前評級(jí)行業(yè)有很強(qiáng)烈的市場需求，但是供應(yīng)跟不上。大量高質(zhì)量評級(jí)服務(wù)是進(jìn)口的，國內(nèi)很多債券、金融機(jī)構(gòu)的評級(jí)由外資評級(jí)機(jī)構(gòu)在做。因此對國內(nèi)評級(jí)行業(yè)進(jìn)行治理和提升改造，由此推動(dòng)其加快發(fā)展，非常有必要。”

劃出紅線，提高罰款金額

如何提高評級(jí)的公信力？《辦法》劃出紅線，明確禁止篡改相關(guān)資料或者歪曲評級(jí)結(jié)果；禁止以掛靠、外包等形式允許其他機(jī)構(gòu)使用其名義開展信用評級(jí)業(yè)務(wù)；禁止向受評經(jīng)濟(jì)主體提供顧問或者咨詢服務(wù)等。

強(qiáng)調(diào)獨(dú)立性?！掇k法》從執(zhí)業(yè)獨(dú)立性、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、人員獨(dú)立性、部門獨(dú)立性、薪酬獨(dú)立性等五個(gè)方面專門對信用評級(jí)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的獨(dú)立性作出規(guī)定。“信用評級(jí)機(jī)構(gòu)的職責(zé)在于獨(dú)立、公正、客觀地對信用風(fēng)險(xiǎn)做出評估，因此信用評級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性至關(guān)重要，信用評級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、利益沖突管理也是事中、事后管理的重點(diǎn)。”上述負(fù)責(zé)人表示。

提高罰款金額?！掇k法》明確，信用評級(jí)機(jī)構(gòu)未按規(guī)定辦理備案且逾期不改正的，將面臨評級(jí)業(yè)務(wù)收入1倍以上3倍以下的罰款；沒有評級(jí)業(yè)務(wù)收入或者收入無法計(jì)算的，將面臨200萬元以上500萬元以下的罰款。近年來，美國、歐盟等國家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局都對評級(jí)違規(guī)行為實(shí)施過嚴(yán)格處罰，罰款金額通常高達(dá)數(shù)十萬、上百萬美元或歐元。提高罰款金額符合國際慣例，有利于促進(jìn)國內(nèi)信用評級(jí)機(jī)構(gòu)盡快適應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)。此外，還將對評級(jí)機(jī)構(gòu)違規(guī)展業(yè)、惡性競爭、擾亂金融市場秩序等行為形成有效威懾，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

“隨著中國債券市場的國際化水平快速提高，信用評級(jí)將成為境外投資者進(jìn)入中國市場的重要決策參考工具，從嚴(yán)監(jiān)管有利于提高境內(nèi)外投資者對人民幣債券市場的信心。”上述負(fù)責(zé)人表示。

擴(kuò)大金融開放，行業(yè)邁上新臺(tái)階

信用評級(jí)行業(yè)對外開放是穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場對外開放的重要組成部分。今年以來，中國債券市場開放步伐加快。1月28日，首家外商獨(dú)資信用評級(jí)機(jī)構(gòu)——標(biāo)普信用評級(jí)（中國）有限公司正式進(jìn)入中國市場；7月，金融業(yè)對外開放“新11條”發(fā)布，允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評級(jí)業(yè)務(wù)時(shí)，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級(jí)。此次《辦法》進(jìn)一步明確，境外信用評級(jí)機(jī)構(gòu)申請?jiān)谥袊箻I(yè)，享受國民待遇，依照信用評級(jí)行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門的現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

據(jù)介紹，今后四部門將在統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，強(qiáng)化監(jiān)管合力，推動(dòng)中國評級(jí)業(yè)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

具體來看，一是進(jìn)一步改善行業(yè)競爭秩序，推動(dòng)國內(nèi)信用評級(jí)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。二是堅(jiān)持開放對等原則，促進(jìn)中國信用評級(jí)機(jī)構(gòu)“走出去”，支持和引導(dǎo)中國信用評級(jí)機(jī)構(gòu)在“一帶一路”倡議實(shí)施中發(fā)揮更大作用。三是促進(jìn)評級(jí)市場資源整合，形成具有一定國際影響力的國內(nèi)信用評級(jí)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)示范作用。四是加強(qiáng)國際評級(jí)監(jiān)管合作，建立跨境評級(jí)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。五是進(jìn)一步健全自律機(jī)制，強(qiáng)化評級(jí)行業(yè)自我約束。

趙錫軍表示：“要推動(dòng)評級(jí)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，下一步還需要市場約束和法律約束共同作用，構(gòu)成對整個(gè)行業(yè)全方位的監(jiān)管。除了行政處罰，也要推動(dòng)形成良性競爭的職業(yè)氛圍，提高職業(yè)操守。此外，還應(yīng)建立起相應(yīng)的賠償機(jī)制。”