外資布局中國(guó)資本市場(chǎng) 多路增量資金等待入場(chǎng)

隨著中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的步伐加快，外資機(jī)構(gòu)開始積極布局中國(guó)市場(chǎng)。近日，又有惠理投資、景順縱橫投資以及路博邁投資三家外商獨(dú)資私募在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記?；饏f(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前，已經(jīng)有7家外資私募落戶中國(guó)，準(zhǔn)備分食國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)“大餐”。

筆者認(rèn)為，隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開放程度的加深，外資機(jī)構(gòu)紛紛多點(diǎn)發(fā)力，開始全面布局中國(guó)資本市場(chǎng)，而外資的進(jìn)入也將帶來(lái)更多的增量資金，利好中國(guó)股市。

公開信息顯示，自今年1月份富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司獲批成為首家外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人之后，已陸續(xù)有瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順和路博邁等7家外資私募基金管理機(jī)構(gòu)落戶中國(guó)。

與此同時(shí)，越來(lái)越多外資機(jī)構(gòu)設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)以進(jìn)一步開展與中國(guó)市場(chǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球資產(chǎn)管理規(guī)模排名前50的機(jī)構(gòu)中，超過(guò)半數(shù)在上海設(shè)立了外商獨(dú)資企業(yè)。

在中國(guó)市場(chǎng)的積極布局是基于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。宏利執(zhí)行副總裁、亞洲財(cái)富與資產(chǎn)主管杜汶高表示，預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億美元，涵蓋公募基金、養(yǎng)老金和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。公募基金市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到15%，到2030年將達(dá)到約2.7萬(wàn)億美元。中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6萬(wàn)億美元。此外，到2021年中國(guó)機(jī)構(gòu)海外投資市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)至1.4萬(wàn)億美元。因此，中國(guó)是一個(gè)意義重大的市場(chǎng)。

近一年來(lái)，中國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放政策也不斷派紅包。今年11月份，外交部宣布，中國(guó)按照自己擴(kuò)大開放的時(shí)間表和路線圖，將大幅度放寬金融業(yè)，包括銀行業(yè)、證券基金業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，并逐步適當(dāng)降低汽車關(guān)稅。

11月10日，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上進(jìn)一步表示，中方?jīng)Q定將單個(gè)或多個(gè)外國(guó)投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%。上述措施實(shí)施三年后，投資比例不受限制。將取消對(duì)中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資單一持股不超過(guò)20%、合計(jì)持股不超過(guò)25%的持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則；三年后將單個(gè)或多個(gè)外國(guó)投資者投資設(shè)立經(jīng)營(yíng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的投資比例放寬至51%，五年后投資比例不受限制。

筆者認(rèn)為，中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開放也給了外資機(jī)構(gòu)一個(gè)進(jìn)入的絕佳機(jī)會(huì)。外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)市場(chǎng)參與度的提高，不僅有助于推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化，有助于國(guó)內(nèi)金融企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平和企業(yè)治理水平，而且，也將進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國(guó)際化。